如何选择好的私募股权投资?流程是怎么样的?

　　如何选择好的私募股权投资?流程是怎么样的?以前很多人靠玩房地产发家致富，甚至带着家人一起轰轰烈烈赚钱。那么未来的五到十年，比较有前景的就是私募股权投资领域。那么什么是私募股权投资呢?如何选择好的私募股权投资?

　　私募股权投资是什么?(简称PE) Private Equity，简称PE，即“私募股权投资”，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式。

　　如何选择好的私募股权投资?

　　1、选趋势。换句话说，要做好宏观分析，需要关注的是面，而不是点。顺势而为是钜派做投资必须要遵守的第一定律。

　　2、在顺势的基础上选好具体细分行业。行业每天都在变，要判断一个行业好不好，首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因为投资总是要投会成长的行业，不成长的都是失败的。

　　3、在有价值的行业里选择最具成长性的公司。好的行业未必所有企业都有投资价值，寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司。在选好公司的时候，会有一些过往通用的参考标准：比方说，好的行业、好的战略定位、好的团队、好的企业文化等都是伟大企业的共同点。

　　4、选择好的“操盘手”。从投资股权基金的投资人角度出发，所谓好的“操盘手”就是一个好的基金管理人。好的基金管理人应该具有很好的历史投资业绩、应该具备很好的管理水平以及强大的资源整合能力。

　　5、看优秀小伙伴，如果一个标的公司有很多大佬和行业高手参与，那基本上可以断定该股权投资的风险已经很小了。因为我们都知道，一个大佬或者专家看走眼很正常，但如果多个大佬和专家都看走眼，那这个概率还是非常低的。所以按照这种“从众”心理，往往能够有一个不错的收获。

　　私募股权投资流程是怎么样的?

　　私募股权投资流程：

　　第一步：初步分析

　　投资者的成功，在很大程度上取决于其找到合适投资机会的能力。初步分析旨在建立公司的管理团队与基金管理公司的投资团队之间的信任关系。在这个阶段，双方交流的信息的性质差别很大。根据注册所在地不同，公司的信息公开程度差异很大。此外，一些管理团队会比其他团队在信息保护方面更严谨。对于投资团队来说，这需要很多的工作会议、演示、信息交流和对公司情况的分析。根据投资机会的性质，可以组织一次或多次的公司拜访。

　　第二步：初始估值

　　估值流程让团队确定价格的范围，即公司收购价格的下限和上限。这个范围由投资者在评估公司内在价值时确定，通常是通过与其他公司进行比较，特别是那些已上市并披露了重要信息的公司。

　　第三步：尽职调查和谈判

　　一旦就公司或资产的决定性特征、价格范围和主要的治理机制达成基本一致，买方就可以认真开展全面的尽职调查工作。在这个阶段，买卖双方的关系是排他性的。潜在的买家将系统地分析和核查业务和交易的各个方面。随着此流程的进展，谈判会提出尽职调查所发现的内容以及对交易条款的影响(也就是说，估值和治理)。尽职调查的目的是将估值区间缩小为一个具体的数字，以准确反映公司或资产的实际情况。

　　第四步：结构设计

　　根据投资模式的性质，财务结构的复杂性存在差异。创业投资是获取初创公司的少数股权，可能看起来很简单，但它必然需要某种正式的法律语言，并且可能需要为公司的员工设立激励工具(比如股票期权)。鉴于初创公司发展所涉及的高风险，投资者所拥有的治理权可能会全面而详细地列入股东协议之中，其中还包括：共售权和随售权等标准条款，用于解决投资者共同退出投资的问题;以及对特定管理决策的否决权，比如高管的聘用、开支计划以及加薪;甚至可能包括约定退出时间表的退出条款。

　　第五步：补充尽职调查

　　补充尽职调查有助于回答任何遗留的问题，以便达成有效交易。一般来说，补充尽职调查包括财务、环境、社会、税务和其他审计。因此，补充尽职调查主要存在于成长资本、杠杆收购和重振资本投资。有些核查需要一定的时间，尤其是当公司在国外有子公司或大量库存需要检查时。

　　第六步：交易

　　交易流程涉及法律文件的制定，比如股东协议或期中财务审计。在杠杆收购的情况下，卖方可能会要求提供担保和陈述。交易是权力平衡和微妙均衡的结果。交易被取消的情况并不罕见，因为在签字之前可能发生一些具有重大实质性后果的新事件。

　　第七步：监控和退出

　　投资监控和退出是投资流程中的步骤，因为退出决定了业绩。在投资中，协商一个有吸引力的价格是重要的一步，但管理所投公司的发展，并在最合适的时候退出与投资一样重要。

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